Не нашли ответа
на вопрос?

Обратитесь в поддержку

Доля в бизнесе

Что такое доля в бизнесе?

Доля в бизнесе — это часть акций компании, которая продается по тем или иным причинам. Чаще всего это связано с необходимостью привлечь дополнительные инвестиции, либо с выходом одного из учредителей и дела.

Продать или купить долю можно в акционерном обществе или в обществе с ограниченной ответственностью. Доля в бизнесе стоит дешевле, чем пропорциональная его часть, что нередко становится причиной покупки бизнеса по долям.

Я могу купить долю в ИП?

Купить или продать долю в ИП нельзя. В этом случае создается общество с ограниченной ответственностью или закрытое акционерное общество.

Бывший владелец ИП и инвестор в уставе общества прописывают условия сотрудничества: у кого контрольный пакет акций, как расставлены приоритеты в принятии решений. Здесь же оговаривается сценарий расторжения партнерских отношений, кому будет продан бизнес в этом случае.

В каком документе отражены условия сотрудничества при покупке доли?

Устав компании — документ, регулирующий деятельность партнеров и условия их сотрудничества. В нем же отражены правила функционирования предприятия.

Все вопросы и конфликтные ситуации, возникающие между партнерами, решаются в соответствии с уставом. В уставе прописаны способы расторжения сотрудничества. Поэтому специалисты рекомендуют отражать в уставе все возможные спорные и конфликтные ситуации. Чем подробнее составлен документ, тем более защищенными себя чувствую партнеры и тем проще будет найти выход из сложной ситуаций.

Почему продают долю в бизнесе?

Возможны самые разные причины.

  • Часто один из собственников продает свою долю, если между партнерами возникает серьезный конфликт.
  • Нередко продают долю, чтобы привлечь дополнительные инвестиции для развития бизнеса.
  • Несколько независимых инвесторов совместно покупают бизнес. Формально эта сделка выглядит как купля-продажа бизнеса в долях.
  • Собственники постепенно продают бизнес. Сначала один из партнеров выходит из дела, продав свою долю. Второй соучредитель продолжает работу с новым собственником. Затем продается и оставшаяся доля бизнеса. По сути, произошла покупка бизнеса, юридически — покупка в долях.
  • Долю продают, если собственнику нужен партнер. К примеру, учредитель предприятия — хороший коммерсант, однако он плохо разбирается в производственных процессах. Ему выгодно заключить партнерские отношения с предпринимателем, понимающим технологические процессы.

От чего зависит цена доли в бизнесе?

На стоимость влияют несколько факторов. Ключевой момент — какие полномочия у вас будут после покупки.

  • Важно, покупаете вы контрольный пакет акций или нет. Какие условия вы приобретаете вместе с акциями. К примеру, генеральный директор владеет контрольным пакетом акций. У него при голосовании есть сила двух голосов, у остальных акционеров — по одному.
  • Весомую роль играет степень вовлеченности в управление бизнесом и условия сотрудничества.
  • Учитывается стоимость самого бизнеса. К примеру, за обществом значится только 10’000 ₽ уставного капитала. Формально выходит, что приобретая 50% бизнеса, вы становитесь владельцем 5’000 ₽. Это бессмысленная сделка. Инвесторы покупают долю в бизнесе, где, помимо большого уставного капитала, есть материальное имущество или оборудование, то есть материальная подкрепленность денег. Это гарантия того, что в случае выхода из бизнеса, вы спокойно сможете забрать свои деньги.

Доля в бизнесе может быть источником пассивного дохода?

Да, если продавцу нужны дополнительные инвестиции в бизнес. Он обязуется выплачивать инвестору дивиденды. В этом случае покупателю доли не надо принимать участие в управлении.

Если вы имеете дело с малым бизнесом, есть одна проблема. Собственник скорее всего будет оптимизировать налоги и издержки, чтобы скрыть реальный уровень прибыли. У инвестора практически нет шансов узнать, какие ему полагаются дивиденды. В таких условиях доля в бизнесе — договор на доверии. Другой выход — активное участие в работе.

Какие риски возможны при покупке доли в бизнесе?

Надо понимать, что вы не просто покупаете часть бизнеса. Это инвестиции в активы дела, его команду и управленца. Специфические риски доли в бизнесе — зависимость от партнера. Невозможно единолично принимать решения, они обязательно должны быть согласованы. Снизить риск можно, если подробно прописать, во что вложены деньги и как они должны распределяться.

Простой пример, иллюстрирующий специфику бизнеса — покупка комнаты в коммунальной квартире. Вы не можете в полной мере распоряжаться всей площадью, так как в большой степени зависите от соседей.

На что мне обратить внимание перед покупкой доли?

Во-первых, решите: для вас доля — активный или пассивный источник заработка. Готовы ли вы продолжить управление бизнесом, если партнер решит выйти из дела или заболеет.

Далее — приобретаемое юридическое лицо. Если оно открыто с нуля, тогда его история «белая». Если же юридическое лицо было создано раньше и несколько раз перепродавалось, тогда обязательно закажите проверку его благонадежности. Для этого собираются данные с момента создания общества:

  • Выясняется, были иски и привлечение к суду
  • Собирается общая информация из Интернета
  • Проверяется репутация
  • Бизнес проверяется по реестру неблагонадежных поставщиков
  • Проверка контрагента по открытым и платным источникам

В-третьих, важен контекст, то есть все нюансы управления данного бизнеса. Если вы приобретаете долю в семейном бизнесе, учитывайте, что среди соучредителей могут быть напряженные отношения. Другой вариант — учредители в преклонном возрасте или один из них уходит из жизни. Здесь может возникнуть множество проблем с наследством и его распределением.

Резюмируем. Перед покупкой узнайте, кто продает долю в бизнесе и почему. Какие полномочия вы приобретаете и что сможете сделать, если что-то в управлении пойдет не по плану. Главное отличие покупки доли от целого бизнеса — зависимость от партнеров.

Как подстраховать себя при покупке доли бизнеса?

Сделайте полную проверку бизнеса. Помимо этого, узнайте информацию о его соучредителях и ключевых сотрудниках.

Если все имущество бизнеса находится в собственности физического лица, тогда требуйте чтобы его перерегистрировали на юридическое. Так вы становитесь совладельцем материальных активов. В противном случае вы покупаете долю в «пузырьке воздуха», через который проходит денежный поток.

Как распределяется ответственность между партнерами?

Ответственность несет исполнительный орган, принимающий решения. Например, генеральный директор, президент или совет директоров. Большая степень ответственности будет на участнике общества, который к тому же является директором, так как формально он принимает решения.

Чем отличается покупка 100% компании от покупки доли?

Мы не будем рассматривать технические и юридические аспекты. Главное отличие — вам придется оценивать партнера и возможные риски при работе с ним. Одна из основных причин продажи доли бизнеса — разногласие собственников.

Перед тем как купить долю в бизнесе, оцените 3 основных момента:

  • Психологическую совместимость с партнером. Если вы очень разные — это помешает в работе.
  • Насколько правильно вы видите будущее компании.
  • Поймите и распределите зоны ответственности между партнерами. Это позволит избежать конфликтов.

Все это поможет вам определить, насколько успешным будет сотрудничество. Ну и конечно, не забывайте переносить все ваши договоренности на бумагу.